臺灣外銷訂單出口下滑與供應(yīng)鏈重整

臺當局經(jīng)濟部門統(tǒng)計處公布，2月外銷訂單為421.2億美元，年減18.3％，連續(xù)6個月負成長。圖為高雄港。（圖片來源：臺灣“中央社”）

3月20日臺當局經(jīng)濟部門公布臺灣地區(qū)今年2月份外銷訂單421.2億美元，較去年同月份減少18.3%，為連續(xù)第6個月下滑；其中接單主要地區(qū)的接單金額均較去年同月份減少：美國及歐洲分別減少12.6%及13.1%，中國大陸及香港地區(qū)則大幅減少35.5%。

外銷訂單統(tǒng)計是尚未生產(chǎn)的接單金額，因此是領(lǐng)先指標，有別于作為落后指針的海關(guān)出口數(shù)字。此外因外銷訂單統(tǒng)計包含業(yè)者接單后在臺灣與海外的生產(chǎn)（例如今年2月訂單金額中有48%在海外生產(chǎn)），因此訂單與出口未必同方向變動；但若訂單持續(xù)減少，除非在臺生產(chǎn)比重大幅提升，否則出口不易增加。臺灣的出口亦已連續(xù)6個月下降，此與外銷訂單的下降自是高度相關(guān)。

臺灣地區(qū)外銷訂單及出口連6降，除了因為國際景氣不佳，可能更值得關(guān)注的是源于全球供應(yīng)鏈重整的因素。供應(yīng)鏈重整從以下面向直接間接影響臺灣。

首先，新冠疫情期間飽受斷鏈之苦的歐洲及美國，疫情過后偏重供應(yīng)鏈的彈性與韌性。供應(yīng)鏈管理思維，也亦發(fā)由Just in Time（JIT） 的成本考慮轉(zhuǎn)變?yōu)?Just in Case（JIC） 的風(fēng)險控管。因此，對當前許多歐美企業(yè)而言，選擇生產(chǎn)供應(yīng)鏈上的合作伙伴時，遙遠的亞洲之吸引力也已不若從前。美國及歐盟本土之外，加拿大、墨西哥等地，在風(fēng)險考慮下逐步脫穎而出。更關(guān)鍵地，除了業(yè)者的自行決策，歐美許多國家及地區(qū)亦將“平行供應(yīng)鏈體系”的打造，列為重要政策目標；因此對亞洲及臺灣地區(qū)目前的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈地位及出口都將造成負面沖擊。

其次是中美競爭日益劇烈，不但加深美國對中國大陸訂單的移轉(zhuǎn)效應(yīng)，也間接導(dǎo)致臺灣地區(qū)對大陸出口的減緩。去年第四季以來，美國從中國大陸進口制成品的比例快速下滑，但同步從歐盟進口的比例迅速上升。美國自墨西哥、加拿大和韓國進口的增速也明顯高于中國大陸；可見美國對中國大陸降低進口，并把訂單轉(zhuǎn)移至鄰近的墨西哥和加拿大，以及歐盟和東亞盟國韓國等國家及地區(qū)。

另外值得注意的，是美國對中國大陸的訂單移轉(zhuǎn)，并不單是芯片、手機等機電產(chǎn)品，而是包含了皮革、橡膠、塑料、玩具、家具等化工制成品及勞動密集產(chǎn)品，因此貿(mào)易轉(zhuǎn)單的范圍并不僅限于高科技產(chǎn)業(yè)。當許多對中美競爭的關(guān)切聚焦于美國去年通過的《通膨削減法案》或《芯片與科學(xué)法案》時，其實由美國政府主導(dǎo)積極建構(gòu)中的“印太經(jīng)濟框架”，也可推測美國試圖全方位地遏制中國大陸的出口。

上述背景下，臺灣的出口自去年9月至今連續(xù)6個月下降，且對大陸及香港的下降幅度最大，也就不足為奇。臺財政部門3月7日公布臺灣今年2月份出口金額310.5億美元，相較于去年同月份，除了對日本小幅增加1%之外，對其他主要出口地區(qū)亦全面下滑（對中國大陸及中國香港下滑30.2%、東協(xié)11.1%、美國13.7%，對歐洲則下滑4.8%）。另外以11項臺灣主要出口品項來看，今年2月份出口除了礦產(chǎn)品較去年同月增加外，其他10項也全面下滑，包括電子零組件、資通、金屬、化學(xué)品、塑橡膠、光學(xué)器材、紡織品等等；顯示中美較勁，臺灣地區(qū)未蒙其利，先受其害。

最后，世貿(mào)組織（WTO） 對2023年全球商品貿(mào)易成長的預(yù)測，自原本（去年4月）的預(yù)測值3.4%，大幅下調(diào)至目前最新（去年10月）的預(yù)測值1%；且依其他各項指標，今年4月可能將再進一步下調(diào)。全球貿(mào)易的大餅停止成長甚或萎縮之際，各市場之間的競爭就將更為激烈。去年1月1日生效的《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)議》（RCEP），將對成員國的供應(yīng)鏈地位及出口有所幫助，例如韓國去年對RCEP成員國出口大增，成為世界第6大出口國，亦為中國臺灣地區(qū)日后出口競爭的警訊。（作者劉憶如為香港北威國際集團董事總經(jīng)理，臺灣大學(xué)財務(wù)金融系兼任教授/來源：臺灣《中國時報》）